Entnahmeplan: Wie viel könnt ihr im Ruhestand entnehmen?
Von Florian Hartmann, Dipl.-Ing. (FH) Elektrotechnik · Aktualisiert am · 4 Min. Lesezeit
Kurz gesagt: Wer im ersten Jahr 4 % seines Depots entnimmt, kommt mit einem breit gestreuten Aktien-ETF meist sehr lange aus: Bei 300.000 € sind das 1.000 € im Monat. Mit 5 % Rendite reicht das im Modell dauerhaft, mit jährlich 2 % mehr gegen die Inflation 34 Jahre. Das größte Risiko ist ein Börsencrash in den ersten Jahren – ein Puffer auf dem Tagesgeld hilft. Eure Zahlen rechnet der Entnahmeplan-Rechner durch.
Die 4-%-Regel
Die bekannteste Faustregel für den Ruhestand stammt aus den USA: Der Finanzplaner William Bengen untersuchte 1994, welche Entnahme ein Depot aus Aktien und Anleihen in allen historischen Zeiträumen 30 Jahre lang überstanden hätte. Das Ergebnis: rund 4 % des Startkapitals im ersten Jahr, danach jedes Jahr um die Inflation erhöht. Die sogenannte Trinity-Studie bestätigte das 1998.
Für Anleger in Deutschland ist die Regel ein guter Startpunkt, mehr nicht: Sie beruht auf US-Daten, berücksichtigt keine deutschen Steuern und plant mit 30 Jahren. Wer mit 60 aufhört zu arbeiten, braucht vielleicht 35 Jahre und mehr. Deshalb lohnt es sich, selbst nachzurechnen.
Wie lange reicht das Depot?
Beispiel: 300.000 € in einem thesaurierenden Aktien-ETF, davon 200.000 € eingezahlt, 5 % Rendite pro Jahr vor 0,2 % Kosten. Die Entnahme ist netto, also nach Steuern:
| Netto-Entnahme im Monat | Anteil am Depot pro Jahr | gleichbleibend | jährlich +2 % |
|---|---|---|---|
| 1.000 € | 4 % | dauerhaft | 34 Jahre |
| 1.250 € | 5 % | 38 Jahre | 24,5 Jahre |
| 1.500 € | 6 % | 25,5 Jahre | 19,5 Jahre |
| 2.000 € | 8 % | 16 Jahre | 13,5 Jahre |
„Dauerhaft“ heißt: Die Erträge decken die Entnahme, das Kapital wird nicht aufgezehrt. Ohne Erhöhung sind das im Beispiel bis zu 1.009 € im Monat, mit 2 % Erhöhung pro Jahr 705 €. Wer das Vermögen vererben möchte, orientiert sich an diesen Werten.
Wie viel könnt ihr entnehmen?
Umgekehrt gefragt: Wie viel ist drin, wenn das Depot eine bestimmte Zeit reichen soll?
| Soll reichen | gleichbleibend | jährlich +2 %, im ersten Jahr |
|---|---|---|
| 20 Jahre | 1.746 € im Monat | 1.477 € im Monat |
| 25 Jahre | 1.529 € im Monat | 1.245 € im Monat |
| 30 Jahre | 1.389 € im Monat | 1.092 € im Monat |
| 40 Jahre | 1.227 € im Monat | 905 € im Monat |
Plant lieber etwas länger, als ihr erwartet. Die Lebenserwartung ist ein Durchschnitt – viele Menschen leben deutlich länger. Bei Paaren erlebt einer von beiden oft ein sehr hohes Alter.
Inflation: Entnahme jedes Jahr erhöhen
1.000 € sind in 20 Jahren bei 2 % Inflation nur noch rund 673 € wert. Wer seine Kaufkraft halten will, muss die Entnahme jedes Jahr erhöhen. Das verkürzt die Laufzeit spürbar: Bei 4 % Startentnahme reicht das Depot im Beispiel statt dauerhaft noch 34 Jahre. Rechnet deshalb im Rechner immer auch mit Erhöhung.
Das größte Risiko: ein Crash am Anfang
Der Rechner nimmt eine gleichmäßige Rendite an. In Wirklichkeit schwanken die Kurse, und dann zählt die Reihenfolge: Fällt das Depot in den ersten Ruhestandsjahren stark, müsst ihr viele Anteile zu niedrigen Kursen verkaufen. Die fehlen dann beim Aufschwung. Derselbe Crash zehn Jahre später schadet viel weniger.
Wie stark die Rendite das Ergebnis bestimmt, zeigt die 4-%-Entnahme mit jährlicher Erhöhung:
- bei 3 % Rendite: 25,5 Jahre
- bei 5 % Rendite: 34 Jahre
- bei 7 % Rendite: 83,5 Jahre
Drei Wege, das Risiko zu senken:
- Puffer auf dem Tagesgeld: ein bis zwei Jahresentnahmen sicher parken. Im Crash entnehmt ihr daraus und lasst das Depot in Ruhe.
- Flexibel entnehmen: In schlechten Börsenjahren auf die Erhöhung verzichten oder etwas weniger entnehmen.
- Mischung: Ein Anteil Anleihen oder Tagesgeld dämpft die Schwankungen, kostet aber Rendite. Mehr dazu im Ratgeber Börsencrash und Vermögen.
Steuern bei der Entnahme
Versteuert wird nicht die ganze Entnahme, sondern nur der Gewinnanteil der verkauften ETF-Anteile. Bei Aktien-ETFs sind davon 30 % steuerfrei (Teilfreistellung), und der Sparerpauschbetrag von 1.000 € je Person bleibt ganz steuerfrei – bei Ehepaaren 2.000 €. Dazu kommt die jährliche Vorabpauschale auf den Bestand. Im Beispiel mit 1.500 € im Monat fallen über 25,5 Jahre zusammen 50.167 € Steuern an – im Schnitt rund 1.936 € im Jahr.
Liegt euer Steuersatz im Alter unter 25 %, könnt ihr mit der Günstigerprüfung in der Steuererklärung Geld zurückholen. Wie hoch er voraussichtlich ist, zeigt der Ratgeber Steuersatz im Ruhestand.
So setzt ihr den Entnahmeplan um
- Lücke bestimmen: Wie viel fehlt euch neben der gesetzlichen Rente? Das zeigt der Rentenlücke-Rechner.
- Entnahme und Dauer im Entnahmeplan-Rechner durchspielen, mit Erhöhung und vorsichtiger Rendite.
- Ein bis zwei Jahresentnahmen auf das Tagesgeld legen.
- Beim Broker einen Auszahlplan einrichten oder einmal im Jahr verkaufen und monatlich vom Tagesgeld auszahlen.
- Einmal im Jahr prüfen: Depotwert, Entnahme, Steuer, Freistellungsauftrag.
Häufige Fragen
Ausschüttend oder thesaurierend im Ruhestand?
Beides funktioniert. Ausschüttungen kommen von selbst, reichen aber selten für die ganze Entnahme. Mit einem thesaurierenden ETF verkauft ihr regelmäßig Anteile und bestimmt die Höhe selbst.
Was ist mit der Rente aus dem Altersvorsorgedepot?
Für das geförderte Altersvorsorgedepot gelten eigene Auszahlungsregeln. Wie es sich im Vergleich zum freien ETF-Depot rechnet, steht im Ratgeber Altersvorsorgedepot oder ETF-Sparplan.
Kann ich früher in Rente gehen und die Zeit mit dem Depot überbrücken?
Ja, das ist oft günstiger, als die gesetzliche Rente mit Abschlägen vorzuziehen. Wie das geht, erklärt der Ratgeber Früher in Rente.
Dieser Artikel ist eine allgemeine Information und ersetzt keine persönliche Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung – Florian Hartmann ist kein Steuer- oder Finanzberater. Die Regeln können sich durch Verordnungen noch ändern, die Angebote der Anbieter weichen ab. Wie die Artikel entstehen und geprüft werden: So arbeiten wir. Stand: 06.10.2026.
Quellen: § 20 Abs. 9 EStG, Sparerpauschbetrag · § 20 InvStG, Teilfreistellung · § 18 InvStG, Vorabpauschale · Berechnungsgrundlagen der Rechner